11.06.2012

Der Fondsmanager des im April neu aufgelegten MainFirst North America Fund sieht einen deutlichen Trendwechsel bei den Präferenzen von Investoren in nordamerikanische Aktien. „Bis vor Kurzem haben sich risikoreiche, billige Titel deutlich besser als der breite US-Markt entwickelt“, sagt Florian Esterer ...

Fondsmanager Florian Esterer sieht starken Trend zu Qualitätstiteln

Fonds reagiert dynamisch auf Verwerfungen an Aktienmärkten

11. Juni 2012 – Der Fondsmanager des im April neu aufgelegten MainFirst North America Fund sieht einen deutlichen Trendwechsel bei den Präferenzen von Investoren in nordamerikanische Aktien. „Bis vor Kurzem haben sich risikoreiche, billige Titel deutlich besser als der breite US-Markt entwickelt“, sagt Florian Esterer, der bei MainFirst Asset Management den North America Fund managt. „Diese Präferenz hat sich in kurzer Zeit ins Gegenteil verkehrt, nun stehen als qualitativ hochwertig eingeschätzte Titel noch mehr im Fokus“, stellt Esterer klar. Nach seinen Analysen handelt es sich bei den jüngsten Verwerfungen an den Aktienmärkten um einen grundsätzlichen Trendwechsel, nicht nur um eine kurzfristige Korrektur.

Das Portfolio des MainFirst North America wird dynamisch an die neuen Gegebenheiten angepasst. Das Besondere an der Strategie: Der Fonds ist stets nahezu vollständig in nordamerikanische Aktien investiert. Jedoch orientiert sich die Aufteilung der Fondsvermögens nicht an Branchen oder Sektoren, sondern an Faktoren wie Risiko, Qualität oder Bewertung. „Wir analysieren mithilfe unserer selbst entwickelten Analysesoftware täglich mehr als 2.000 Aktien aus den USA und Kanada und erhalten so Signale, welche Titel interessant sind und welche unattraktiv“, erklärt Esterer. Ziel ist ein diversifiziertes Portfolio bestehend aus 150 bis 200 Positionen. Die Branchen-Allokation des Fonds spielt nur eine Rolle, um eine ausreichend breite Streuung zu gewährleisten.

Auswahlkriterium Gewinnschätzung für Qualitäts-Titel
Um qualitativ hochwertige Titel – nach Analyse von Esterer entwickeln sich diese besser als der Gesamtmarkt – heraus zu filtern, wird beispielsweise untersucht, bei welchen Aktien die Gewinnschätzungen eng zusammen liegen. „Wenn sich die Analysten weitgehend einig bei der Beurteilung der kommenden Gewinne sind, spricht das für eine große Zuversicht in Bezug auf die Unternehmensstrategie“, stellt Esterer klar. Ein anderer Aspekt ist eine hohe Eigenkapital-Rendite.

Derzeit besteht das Portfolio des MainFirst North America aus 165 Titeln. Die größten Positionen sind Apple, Exxon Mobil, Microsoft, General Electric und Johnson & Johnson.

Fondsmanager Florian Esterer kam 2012 zu MainFirst von der Schweizer Fondsgesellschaft Swisscanto, wo er von November 2005 bis Juni 2011 bereits einen Fonds mit einer sehr ähnlichen Strategie erfolgreich gemanagt hat. Der von Esterer bisher verwaltete Nordamerika-Fonds hatte sich in diesem Zeitraum um durchschnittlich 2,9 Prozent p.a. besser entwickelt als seine Benchmark MSCI North America. Esterer verfügt über mehr als zehn Jahre Investment-Erfahrung.

Das Innovative an der Strategie ist, dass die Parameter, die der Computer prüft, ständig kontrolliert und an die Erfordernisse der sich wandelnden Kapitalmärkte angepasst werden. Dabei ändern sich auch die Gewichte der Einflussfaktoren immer wieder. Es wird auch überprüft, ob weitere Faktoren eingearbeitet werden können.

Anlageziel: 3 bis 4 Prozent Outperformance der Benchmark
Der MainFirst North America Fund strebt mittel- und langfristig eine Wertentwicklung an, die um drei bis vier Prozent über der gewählten Benchmark, dem MSCI North America Index, liegt. Dabei wird eine stetige Entwicklung angestrebt, um für die Anleger die erhöhte Volatilität der nordamerikanischen Aktienmärkte zu dämpfen. Außerdem werden die Risiken, die bei den Aktieninvestments eingegangen werden, laufend kontrolliert und die Positionen sind durch Stop-Loss-Marken abgesichert.

MainFirst Asset Management hat für den am 18. April 2012 aufgelegten MainFirst North America Fund nun auch die Zulassung für den öffentlichen Vertrieb in Deutschland, Luxemburg, Österreich und Großbritannien erhalten.

Fondsdaten des MainFirst North America Fund im Überblick:




Zum Fondsmanager:
Florian Esterer ist seit Januar 2012 Portfoliomanager bei MainFirst und verfügt über mehr als 10 Jahre Berufserfahrung in der Investmentbranche. Bevor Herr Esterer zu MainFirst kam, war er 9 Jahre bei Swisscanto und leitete dort die quantitativen Anlagestrategien und alle globalen Aktienfonds mit einem Gesamtvolumen von CHF 2,5 Milliarden. In dieser Zeit wurden sowohl sein quantitativer Nordamerika-Fonds als auch sein globaler Aktienfonds als beste Fonds des Jahres ausgezeichnet. Zuvor arbeitete er als Portfolio Manager für kleinkapitalisierte, europäische Technologieunternehmen und als Venture Capitalist. Davor baute er zwei Technologieunternehmen auf und arbeitete während mehreren Jahren als Berater bei der Boston Consulting Group.

Das Fondsmanager-Team von MainFirst:
Das Fondsmanager-Team von MainFirst besteht derzeit aus
–  Anko Beldsneijder, der für den MainFirst avantgarde zuständig ist;
–  Olgerd Eichler, der den MainFirst Top European Ideas managt;
–  Florian Esterer, der den MainFirst North America managt;
–  Torsten Graf, der den MainFirst Classic betreut;
–  Peter Ott, der den MainFirst Germany managt;
–  Oliver Haseley und Thomas Merx, die gemeinsam den MainFirst Equity Market Neutral betreuen.


Kontakt:

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Webseite: www.mainfirst.com


Über MainFirst Asset Management:
MainFirst Asset Management ist Teil der inhabergeführten und unabhängigen MainFirst Bank AG. Den Portfoliomanagern bietet sich in einem flexiblen und hochprofessionellen Umfeld die Möglichkeit, ihren individuellen Anlagestil unabhängig und konsequent umzusetzen.

Die MainFirst Bank AG wurde im Jahr 2001 in Frankfurt als inhabergeführte, unabhängige Privatbank gegründet. Neben dem Asset Management ist MainFirst im Aktien-Brokerage und in der Kapitalmarktberatung tätig. Die Gruppe beschäftigt mehr als 160 Mitarbeiter an den Standorten Frankfurt am Main, London, New York, Zürich, Mailand und Paris.

Mit den fünf aktiv gemanagten Aktienfonds MainFirst avant-garde Stock Fund, MainFirst Top European Ideas Fund, MainFirst Classic Stock Fund, MainFirst Germany Fund und MainFirst Equity Market Neutral bietet der Frankfurter Fonds-Spezialist Anlagekonzepte an, die aufgrund ihrer guten Risiko/Ertragsstruktur den Bedürfnissen institutioneller Investoren gerecht werden.